反马丁格尔：只给赚钱的仓位加码

马丁格尔给亏损的仓位加码，让一个小反弹就足以回本获利。反马丁格尔正好相反：它只给已经在赚钱的仓位加码，一旦走势从最高点回吐了设定的幅度就离场。只有当市场在证明这笔交易是对的时候，仓位才会变大。

一轮是怎么跑的

A9 的反马丁格尔在现货上运行，只做多，默认用 15 分钟 K 线。

1. 先买入首单，金额由你决定。
2. 每当一根 K 线收盘价比上一次买入高 0.61%，就再加一笔，大小是上一笔的 1.4 倍。最多加四次。
3. 它记录本轮开始以来的最高收盘价。当某根 K 线收盘比这个最高点低 1.02%，本轮结束。
4. 新的一轮立即开始。机器人不会全部卖出再把首单买回来，而是卖到下一轮首单的大小、留下这一部分，每一轮省下一笔手续费和一次买卖价差。

按默认设置，四次加仓覆盖首单之后约 2.5% 的涨幅，加满之后的仓位约为首单的 11 倍。

战绩会是什么样子

结果的形状由规则决定。下面是默认设置下的三个例子，首单 10 USDT，起始价格 100：

• 价格涨到 100.5 后回头，一次加仓都没有触发。机器人在约 99.48 离场，只持有首单：亏约 0.05 USDT，另加手续费。
• 价格涨到 103。四次加仓全部成交，价格分别是 100.61、101.22、101.84 和 102.46，总共 109.46 USDT，平均成本约 101.62。离场在约 101.95：赚约 0.33%，手续费前 0.36 USDT，扣除手续费后约 0.14。
• 价格一路涨到 110 才停下。同样的仓位在约 108.88 离场，比平均成本高约 7%：手续费前接近 7.8 USDT。

很多轮像第一种那样结束，有些像第二种，少数像第三种。少数大赚的轮次，在出现时为多数小亏的轮次买单。对这个策略来说，胜率远低于一半是正常的，单看它说明不了什么。

它的难处

• 来回震荡。在涨一点、跌一点、再重复的行情里，机器人买在上涨、卖在回落，一次又一次，每一轮都亏一点。
• 手续费。默认间距是 0.61%，而按现货标准吃单费率，一次往返是 0.20%。一段行情触发了四次加仓又很快离场，收益的很大一部分可能交给了交易所。更低的手续费等级，对这个策略的帮助比对大多数策略都大。
• K 线之间的跳空。跟踪止损按收盘价判断。如果价格在一根 15 分钟 K 线内急跌，离场发生在这根 K 线的收盘价，可能远低于 1.02% 那条线。
• 美股开盘时的代币化股票。股票代币在美股开盘的最初几分钟可能一下子重新定价好几个百分点，涨跌都有可能，直接越过跟踪止损线。

反马丁格尔和马丁格尔对照

• 马丁格尔在下跌途中加仓，在高于平均成本的位置止盈。它赢得频繁，偶尔一次亏得很大。
• 反马丁格尔在上涨途中加仓，用跟踪止损离场。它亏得频繁，偶尔一次赚得很大。
• 马丁格尔的风险，是一条在漫长下跌底部卡住的阶梯。反马丁格尔的风险，是在没有方向的行情里，被小额亏损和手续费慢慢放血。

没有哪一个总体上更安全。它们在相反的行情里失效，所以有人会先在同一个标的上把两者都回测一遍，再做选择。

各项设置

• 首单：其他一切都按它放大。启动面板会显示全部承诺金额，默认设置下约为首单的 11 倍。
• 价格间距：下一笔加仓要等价格比上一次买入高出多少。间距越大，加仓越少，需要的涨势越强。
• 跟踪止损：收盘价比最高点低多少时结束本轮。越紧，离场越早，也越容易被洗出去；越松，回吐的收益越多。
• 倍数和加仓次数：赚钱时仓位长得多快。
• 间距放宽：这里默认关闭，因为每次加仓都要求更大的涨幅，会削弱「给赢家加码」这个策略的核心想法。

怎么读它的回测

看它交易了多少次、胜率多少，再和总收益放在一起看；总收益已经扣除了手续费。少数几次大赚可能撑起一个好看的结果，换一个稍有不同的区间就未必重现。和同一区间的买入持有比较，再看回撤：一长串小亏会体现在那里。